Группа РТК ("Рустранском") отложила IPO в пользу частной сделки, говорится в сообщении железнодорожного холдинга.

"Доступ к публичным рынкам капитала рассматривался в качестве одного из возможных инструментов финансирования стратегии роста. Однако основные акционеры РТК получили несколько предложений, касающихся сделок, которые лучше соответствуют стратегии группы", - отмечает компания. Подробности не приводятся.

О намерении провести IPO на Лондонской фондовой бирже холдинг сообщил в начале апреля. Компания планировала привлечь около $300 млн, разместив новые акции. Кроме того, ожидалось, что в публичном размещении будет и вторичная компонента - часть своих акций может продать Molesto Investments Константина Зинцова и Константина Засова, основателей компании.

Сейчас у Molesto - 95,7% "Рустранскома", остальное у Triticum Investments, оператора программы стимулирования менеджмента. Бенефициарные доли К.Засова и К.Синцова одинаковы - по 47,86%.

В то же время, первичная составляющая будет превалировать в структуре сделки, отмечала РТК. Ожидалось, что торги GDR Rustranscom Plc на LSE начнутся в мае. Организаторами выступают Credit Suisse, J.P. Morgan, Sberbank CIB, "ВТБ Капитал" и Societe Generale. Molesto предоставит букраннерам опцион на переподписку в стандартном размере - до 15% от объема размещения. Период lock-up как для компании, так и для продающих акционеров, составит полгода.

Исходя из параметров программы поощрения менеджмента, раскрытых в проспекте к IPO, можно сделать вывод, что в 2018 г. компания оценивала себя почти в 50 млрд руб. В документе говорится, что основанное на акциях вознаграждение в 2018 г. оценено в 2,04 млрд руб. Пакет, предназначенный менеджменту, составляет 4,28% капитала, если он стоит 2,04 млрд руб., то всю компанию можно оценить в 47,7 млрд руб.

"Рустранском" специализируется на перевозках зерна (занимает 44% рынка РФ и Казахстана в этом сегменте, по данным компании), а также удобрений и леса. В парке группы - около 68 тыс. вагонов, в основном хопперы (41,5 тыс.).

В 2018 г. перевез 60,7 млн тонн грузов (включая 19,8 млн тонн зерновых). Скорректированная выручка составила 51,5 млрд руб., скорректированная EBITDA - 31,1 млрд руб., рентабельность по EBITDA - 60,4%, чистая прибыль - 11,64 млрд руб. Чистый долг компании в 2018 г. увеличился до 47,6 млрд руб. Почти весь он - рублевый, средневзвешенная ставка по нему на 31 декабря равнялась 11,7%.