Объединенная вагонная компания может разместить облигации на сумму до 100 млрд. руб. Деньги нужны в том числе на рефинансирование долга

 Структура Объединенной вагонной компании (ОВК) - "ОВК финанс" - на внеочередном собрании акционеров во вторник утвердила программу биржевых облигаций на сумму до 100 млрд. руб. и сроком до 30 лет, говорится в сообщении ОВК.

 Программа предусматривает возможность выпусков облигаций с различными характеристиками, пояснил представитель ОВК. Выпуски будут размещаться по мере необходимости, добавил он. Привлекаемые в ходе размещения облигаций средства могут быть направлены на развитие бизнеса, увеличение парка вагонов, финансирование текущей деятельности. Компания не исключает замещения облигациями привлеченных ранее кредитов. Программа биржевых облигаций - новый инструмент, предложенный ММВБ, продолжает представитель ОВК. "Он существенно упрощает выпуски биржевых облигаций: зарегистрировав программу один раз, в дальнейшем эмитент может максимально оперативно размещать конкретные облигационные выпуски, - поясняет он. - Это быстрее и проще, чем регистрировать каждый выпуск в отдельности".

 ОВК не первая из транспортных компаний, которая планирует разместить облигации. Летом собрание акционеров Первой грузовой компании (ПГК) утвердило выпуск облигаций до 40 млрд. руб. В конце сентября - начале октября ПГК разместила облигаций на 10 млрд. руб. Книга заявок бумаг ПГК была закрыта по ставке 12,7% годовых.

 Портфельный управляющий ИФК "Капитал" Дмитрий Постоленко оценивает бумаги ОВК как рискованные: у них нет международных рейтингов, у компании высокая долговая нагрузка. Покупателями облигаций ОВК могут быть структуры, которые понимают бизнес компании, в таком случае ставка может быть 15-16%, считает эксперт. ОВК размещала облигации в 2013 и 2014 гг. - на общую сумму 30 млрд. руб. Сроки погашения по ним - 2016 и 2019 гг. На конец первого полугодия долг ОВК составлял 85,5 млрд. руб., или 22,9 EBITDA. Компания планирует наращивать долговую нагрузку - к 2018 г. она достигнет 151 млрд. руб. (4,9 EBITDA), но к 2020 г. сократится до 116 млрд. руб. (3,2 EBITDA), писал "ВТБ капитал" к размещению акций ОВК.

Аналитики "Ренессанс капитала" в конце сентября отмечали, что ОВК выбрала кредитные линии к концу августа, таким образом, компания может начать продажу своей продукции по предоплате.

*** Объединенная вагонная компания железнодорожный холдинг основные владельцы - группа ИСТ (74,7%), "Ронин траст" (13,1 %). капитализация - 77,3 млрд. руб. выручка (МСФО, 1-е полугодие 2015 г.) -17 млрд. руб. чистый убыток-5,1 млрд. руб.