РЖД объявили о размещении биржевых облигаций в сумме 15 млрд руб. на срок 15 лет и два месяца с возможностью досрочного погашения через шесть лет и два месяца. Как отмечают аналитики, ставка заимствования оказалась самой низкой на рынке в этом году.

Первоначально индикативная ставка по первому купону облигаций была объявлена в диапазоне 8,9–9,1%, но по ходу размещения спрос значительно превысил предложение. В результате ставка опустилась до уровня 8,7% годовых. Организаторами размещения выступили "ВТБ Капитал", Газпромбанк, Sberbank CIB и Райффайзенбанк.

"Это очень хорошее размещение, таких ставок на рынке нет в принципе, – говорит старший вице-президент ОАО "РЖД" Вадим Михайлов. – При этом можно обратить внимание на то, что это не выпуск в пользу одной какой-то крупной компании, а полностью рыночный. Его могли приобрести многие инвесторы".

Заимствования проводятся в увязке с кредитным портфелем компании, добавил Вадим Михайлов.

В марте этого года свои облигации на 20 млрд руб. разместило ОАО "Транснефть". Ставка оказалась 9%, правда, срок до погашения составлял только четыре года.

"У РЖД ставка оказалась ниже 9%, это действительно очень хороший результат, – заметил портфельный управляющий управляющей компании "Капиталъ" Дмитрий Постоленко. – Это уже можно сравнить с докризисными уровнями. Сейчас для размещения рублевых облигаций создались очень благоприятные условия. За два последних года ставка опустилась на 3%".

Как сообщил на Биржевом форуме руководитель Sberbank CIB Игорь Буланцев, то, что по многим заимствованиям на рынке была преодолена психологически важная отметка в 10%, придаст заемщикам дополнительную уверенность и ставки продолжат движение вниз.

"Для российских заемщиков открывается окно возможностей, и мы ждем других крупных размещений", – говорит Игорь Буланцев.

На форуме финансовые аналитики отмечали, что короткие и сравнительно дорогие выпуски облигаций есть и у "Газпрома", и у РЖД и других крупных компаний. С учетом сегодняшней конъюнктуры их можно заместить более дешевыми деньгами.

В настоящее время в обращении находятся 17 выпусков биржевых облигаций РЖД на сумму 342 млрд руб., а также 15 выпусков классических бумаг на сумму 220,2 млрд руб. (с учетом инфраструктурных).

РЖД планируют направить заемные средства на авансирование строительных компаний, которые реализуют проекты компании.

Справка "Гудка"

По итогам 2016 года соотношение чистого долга ОАО "РЖД" к EBITDA (аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов и начисленной амортизации) составило 2,25, что оценивается аналитиками как очень комфортный показатель. В структуре долга преобладают долгосрочные еврооблигации и внутренние облигации со средним сроком погашения около 10 лет. Долг компании на начало 2017 года составляет 1,016 трлн руб., из него 38% номинировано в валюте.