Необходимость финансирования инвестпрограммы и сокращения валютной, а также краткосрочной части кредитного портфеля вынуждает "Российские железные дороги" (РЖД) искать возможности дополнительного привлечения денег. Монополия до конца 2010 года планирует разместить облигации на общую сумму 200 млрд руб., которая равнозначна сумме всех уже обращающихся долговых бумаг компании.

Как сообщили вчера РЖД, совет директоров компании в минувшую пятницу одобрил размещение облигаций на общую сумму 200 млрд. руб. Половина бумаг будет биржевыми. Планируется разместить восемь выпусков на сумму 100 млрд. руб. сроком обращения три года. Их регистрация намечена на ноябрь. Но непосредственно до конца года компания будет размещать бумаги только на сумму 30 - 40 млрд руб.

В монополии отмечают, что хотят привлечь средства по ставке ниже, чем если бы эта же сумма бралась в виде кредита. Еще 100 млрд. руб. монополия намерена привлечь за счет размещения семи выпусков бумаг сроком обращения 10 - 15 лет.

Привлеченные средства планируется потратить на реструктуризацию долгового портфеля монополии: в частности, сокращения в 2010 году доли валютных займов с нынешних 22,5 до 14%, а также уменьшения доли краткосрочных займов с 50 до 34,6%. Общий долг РЖД на 30 июня составлял около 554 млрд. руб.

Несмотря на то, что РЖД хороший заемщик, эксперты не уверены, что компания разместится под очень низкий процент. Денис Порывай из "Уралсиба" отмечает, что монополии придется предложить рынку некую премию за столь большой объем привлекаемых средств. "Трехлетний заем РЖД могут привлечь под максимум 11%. Ставка долголетнего, скорее всего, будет привязана к ставке РЕПО ЦБ плюс некоторая маржа, а размещение пройдет в пользу нескольких крупных банков", - считает эксперт. Нынешняя доходность трехлетних облигаций РЖД составляет 10,2 - 10,3%.