ОАО "Российские железные дороги" в рамках стратегии по управлению долговым портфелем планирует использовать краткосрочные банковские займы для управления ликвидностью, говорится в презентации к готовящемуся выпуску "вечных" облигаций монополии, с которой ознакомился "Интерфакс".

Согласно сайту РЖД, текущая долговая политика предполагает поддержание доли краткосрочной задолженности в пределах 20% от общего объема кредитного портфеля. По состоянию на 31 декабря 2019 г. 15,9% от общего объема кредитного портфеля (232 млрд руб.) приходилось на инструменты управления краткосрочной ликвидностью.

В презентации отмечается, что общий текущий лимит по возобновляемым кредитным линиям компании составляет около 861,5 млрд руб. (по состоянию на 31 мая 2020 г.). В целом они могут покрыть объемы долга вплоть до 2027 г.

Между тем, как отмечает перевозчик, стратегия управления портфелем заимствований предполагает "диверсификацию источников фондирования" и "поддержание долгосрочного профиля погашения долга". "Средний срок погашения кредитного портфеля РЖД (без учета инструментов управления краткосрочной ликвидностью) составил около 7,5 лет", - говорится на сайте компании.

Согласно презентации, график расчетов ОАО "Российские железные дороги" по обязательствам на 2020 г. ("без учета процентов к уплате и краткосрочных займов, привлеченных для целей ликвидности") достаточно комфортен. В текущем году компании необходимо вернуть 29 млрд руб. (10 млрд - по займам в швейцарских франках, 19 млрд - в долларах).

В последующие годы РЖД в текущем портфеле пока не обременены валютными заимствованиями. В 2033 г. предполагается погашение 60 млрд руб., в 2035 г. - 17 млрд, в 2038 и 2039 гг. - по 25 млрд, в 2040 г. - 60 млрд, в 2043 и 2044 гг. - по 25 млрд руб.

В конце 2019 г. общий кредитный портфель РЖД составлял 1,46 трлн руб. На 69% он был рублевым, 13% составляли обязательства в швейцарских франках, 9% - в евро, 5% - в долларах, 4% - в фунтах стерлингов (долговая политика предполагает поддержание доли заимствований в иностранной валюте в портфеле в пределах до 40%). Две трети кредитов были с фиксированной ставкой. "Чистый долг / EBITDA" был не выше 3 (в конце 2019 г. - 2,5).