Отраслевые торговые идеи по рублевым облигациям: «телекомы, транспорт и СМИ»
Кредитный риск уровня «BBB»:
• РЖД (BBB/Baa1/BBB): кривая доходности РЖД торгуется с премией к G-кривой ОФЗ в среднем на уровне 64 б.п., аналогично кривой доходности Газпрома, в результате чего бумаги РЖД не имеют явного потенциала роста.
Кредитный риск уровня «BB»:
• Новая перевозочная компания, 01 (-/В1/-) (YTM 8,97%, дюрация 2,2 года): последний месяц спрэд между кривыми доходностей НПК и Трансконтейнера (-/Ba2/BB+) сохраняется на уровне 110-120 б.п. при нашем целевом уровне в 100 б.п. Мы рекомендуем держать бумагу в портфеле, ожидая роста финансовых и операционных результатов Группы Globaltrans (материнская компания НПК).
Источник | Дата | Наименование материала |
---|---|---|
Bonds.Finam.ru | 26.01.11 | Промсвязьбанк: Сложившаяся рыночная конъюнктура негативно скажется на сегодняшнем размещении ОФЗ 25077 |