Globaltrans Investment PLC достигнута договоренности о приобретении 100% в уставном капитале ООО "ММК-Транс" ("ММК-Транс"), кэптивном операторе железнодорожных перевозок Группы ММК, за $225 миллионов наличными средствами, говорится в сообщении компании. Подробнее

Комментарий Елена Садовская, аналитик Rye, Man & Gor Securities.

Globaltrans (GLTR LI) покупает 100% "ММК-Транс" за $225 млн c учетом чистого долга и оборотного капитала в размере $110 млн. Закрытие сделки ожидается в конце января 2013г. Покупка будет профинансирована за счет собственных средств и обеспеченного кредита. После приобретения "ММК-Транс" чистый долг компании составит $1.3 млрд, что вдвое выше показателя EBITDA, ожидаемого нами в 2012г. Мы считаем такую долговую нагрузку комфортной с учетом активной M&A деятельности компании.

Globaltrans приобретает 3 548 вагонов (увеличивая флот на 6% по данным за 3 квартал), 10 локомотивов, 46.1% долю в ремонтном депо, а также пятилетний контракт на обслуживание 70% грузопотоков ММК. Контракт подразумевает фиксированную цену на первый год обслуживания (текущая рыночная цена и индексация) и рыночные ставки, начиная со второго года до конца периода.

Приобретение двух кэптивных операторов ("Ферротранс" и "ММК-Транс") в 2012г. существенно повысит эффективность операций компании и обеспечит крупный объем грузов, зафиксированный на продолжительный срок. По данным компании, коэффициент порожнего пробега снизился на 4пп по итогам 10М 2012г., что позитивно отразится на финансовых показателях Globaltrans.