ОАО «РЖД» разместило на бирже в Швейцарии пяти- и восьмилетние облигации под рекордно низкие для российского рынка ставки. Как считают в компании, это стало результатом доверия иностранных инвесторов и правильно выбранной стратегии.
После тщательно проведенного роад-шоу по финансовым центрам Швейцарии ОАО "РЖД" удалось разместить пятилетние облигации на сумму 525 млн швейцарских франков ($575,5 млн) по ставке 2,18% годовых, а восьмилетние бумаги - на 150 млн франков ($160 млн), по 2,73%. В целом подобные облигации других эмитентов (а Швейцария - традиционное место размещения мировых железнодорожных компаний) размещаются под ставку 3% годовых. Учитывая, что средневзвешенная ставка кредитного портфеля РЖД на конец прошлого года составляла порядка 7% годовых, условия оказываются довольно привлекательными.
"В 2013 году нам предстоит произвести огромный объем заимствований, - говорит старший вице-президент ОАО "РЖД" Вадим Михайлов. - Поэтому мы, зная о планах Министерства финансов и других крупных российских компаний выйти на рынок в феврале-марте этого года, решили сыграть на опережение и разместиться в январе. У нас большое количество операций при расчетах за грузовые и пассажирские перевозки происходит в швейцарских франках, поэтому мы решили занимать в этой валюте".
Как замечает Вадим Михайлов, положительными факторами для компании являются стабильное финансовое положение, государственная поддержка.
А вот фактор предстоящей приватизации у инвесторов вызывает негативный настрой и осторожность.
Момент для заимствований выбран довольно удачно. Центробанк Швейцарии кредитует экономику фактически под отрицательную процентную ставку, если учитывать инфляцию. Пенсионные фонды страны имеют возможность привлекать деньги под 0,5% годовых. Поэтому для них даже те низкие ставки, по которым они одалживают средства РЖД, являются весьма привлекательными. Хотя инвесторы рассчитывают заработать еще и на увеличении цены самих бумаг РЖД, которые можно будет перепродавать.
Как говорит президент ОАО "РЖД" Владимир Якунин, отличительной особенностью данного размещения стал огромный интерес инвесторов к РЖД.
"Несмотря на ранние утренние часы, на роад-шоу собиралось большое количество бизнесменов, - отмечает Владимир Якунин. - Очень важно, что инвесторы рассматривают компанию как важного участника мирового финансового рынка". Президент РЖД положительно оценил работу всего финансового блока компании, добившегося таких результатов.
Как полагает аналитик Номос-банка Игорь Голубев, для РЖД данное заимствование - очень хороший результат, который стал возможным благодаря правильно выбранной стратегии. "Ставки заимствований стали самыми низкими среди российских компаний, которые размещают свои бумаги в швейцарских франках, компания размещалась при очень хорошей конъюнктуре, - замечает Игорь Голубев. - Помимо низких ставок, считаю важным также и то, что компания диверсифицировала свой портфель заимствований. Сейчас курс швейцарского франка привязан к евро, что придает ему дополнительную надежность. При этом заимствования в этой валюте традиционно дешевле, чем в долларах".
Источник | Дата | Наименование материала |
---|---|---|
Гудок | 06.02.13 | Кто рано встает |