По данным аналитиков Газпромбанка, чистая выручка (исключая "сквозную" часть) Globaltrans за II полугодие 2022 г. может увеличиться на 15% год к году, до 38,7 млрд руб. на фоне роста выручки от перевозок насыпных грузов полувагонами (+5%, до 21,8 млрд руб.) и нефтепродуктов (+33%, до 14,5 млрд руб.). Накопленным итогом выручка за полный 2022 г. может показать более существенный рост (+39%) на фоне сильных показателей I полугодия 2022 г., сказано в отчете банка.

Скорректированная EBITDA во II полугодии 2022 г. может показать умеренное увеличение в 5%, до 21 млрд руб., во многом из-за позитивной динамики выручки, сглаженной ростом денежных затрат. Накопленным итогом EBITDA за полный 2022 г. может существенно повыситься - на 59% на фоне сильного роста в I полугодии 2022 г.

Чистая прибыль (до вычета миноритарной доли) за полный 2022 г. может увеличиться на 49%, до 22,7 млрд руб., благодаря росту EBITDA, отмечается в обзоре банка.

По мнению аналитиков SberCIB, "по итогам года показатели компании должны быть рекордными". По их прогнозам, выручка Globaltrans за 2022 г. увеличится на 37%, до 80,2 млрд руб., EBITDA - на 54%, до 46 млрд руб., а чистая прибыль - на 106%, до 27,5 млрд руб. Располагаемый свободный денежный поток (за вычетом доли миноритариев, без учета покупки 40%-й доли в БТС - ИФ) у компании повысится на 55%, до 21,9 млрд руб.

В аналитическом обзоре Альфа-банка отмечается, что финансовые показатели и операционная эффективность компании оставались стабильными в 2022 г., несмотря на внешние неблагоприятные факторы. Скорректированная выручка I полугодия 2022 г. продемонстрировала значительный рост, а скорректированная EBITDA выросла на 45% г/г, несмотря на рост операционных денежных затрат.

По мнению аналитиков, Globaltrans эффективно адаптировал логистику перевозок, в результате чего коэффициент порожнего пробега полувагонов улучшился до 42% против 46% в I полугодии 2021 г. Выручка компании в значительной степени обеспечивается долгосрочными сервисными контрактами, на долю которых пришлось 56% чистой выручки в I полугодии 2022 г.

"Несмотря на более слабую динамику во II полугодии 2022 г., мы ожидаем хороших финансовых показателей за 2022 г. с ростом общей выручки на 39% г/г и скорректированной EBITDA на 67% г/г - до 48,4 млрд руб.", - отмечается в обзоре банка.

Аналитики ИБ "Синара" ожидают увидеть в отчетности Globaltrans за II полугодие 2022 г. увеличение выручки на 12% г/г, до 38,6 млрд руб., EBITDA - на прошлогоднем уровне (19 млрд руб.) и рост чистой прибыли на 12,3% - до 10,6 млрд руб.

"Росту выручки должно способствовать повышение ставок аренды подвижного состава, однако из-за давления затрат EBITDA останется, по нашим расчетам, на прошлогоднем уровне. Чистая прибыль увеличится за счет уменьшения финансовых затрат, так как компания не выплачивает дивиденды и сокращает долг", - говорится в обзоре банка.

В аналитическом обзоре БКС по Globaltrans отмечается, что результаты сильно зависят от тарифов на полувагоны. "Мы ожидаем хороших показателей - спотовые ставки на аренду полувагонов начали восстанавливаться в декабре после снижения в сентябре", - говорится в документе.

Аналитики банка ожидают позитивную динамику во II полугодии 2022 г/г. "Согласно индексу Rail Commerce, средние спотовые ставки во II полугодии 2022 снизились на 20% п/п, до 2324 руб. за полувагон в день, что повлияло на результаты. Мы считаем, что Globaltrans - это ставка на сектор железнодорожных перевозок. Два направления бизнеса, цистерны для перевозки нефти и полувагоны, обычно демонстрируют разную динамику: рынок цистерн более устойчив, а цены на полувагоны более изменчивы. Сектор железнодорожных перевозок продемонстрировал устойчивость, несмотря на общую нестабильность", - говорится в обзоре.