Торги по приватизации 73% акций порта Ванино выиграл "Мечел". За госпакет он готов заплатить 15,5 млрд руб., в полтора раза больше, чем ближайший конкурент - En+. С учетом выкупа акций у миноритариев затраты на покупку порта могут составить более 21 млрд руб. "Мечел" будет экспортировать через Ванино уголь, хотя сейчас работает с другими портами. Аналитики не исключают, что "Мечелу" поможет купить Ванино один из азиатских партнеров, заинтересованный в росте поставок угля.

В пятницу "ВТБ Капитал" провел конкурентные переговоры с претендентами на 73% голосующих акций (55% от уставного капитала) ОАО "Ванинский морской торговый порт". Торги проходили в два этапа. Участники сделали стартовые предложения, затем можно было еще раз повысить цену. Третий этап в форме аукциона мог быть только в случае, если бы совпали предложения двух и более претендентов.

По данным "Ъ", на первом этапе самую высокую цену предложило ЗАО "Порт Инвест" (структура холдинга UCL Владимира Лисина) - 5,5 млрд руб. Но во втором раунде компания подняла эту цену лишь на 100 млн руб. Основные же, как позже выяснилось, претенденты в первом раунде выступили скромно: "Мечел-транс" предложил 2,99 млрд руб., En+ - 1,55 млрд руб. Однако во втором раунде "Мечел-транс" предложил за пакет 15,5 млрд руб. En+ оказался готов заплатить 10,5 млрд руб. Предложения остальных претендентов остались в пределах 6 млрд руб. В торгах участвовали "Сибирский антрацит" (группа Alltech), ОАО "Междуречье" (подконтрольное "Сибуглемету") и СУЭК. Предложение "Мечела" превысило стартовую цену пакета более чем в 10 раз (1,5 млрд руб.).

Итоги торгов оказались неожиданными. Основными претендентами на госпакет Ванино считались En+, которому принадлежит 21,6% голосующих акций порта (28,1% уставного капитала), а также UCL.

В En+ поздравили "Мечел" с победой в тендере, заявив, что теперь "ждут оферту, которую по закону должен сделать новый контролирующий акционер миноритариям порта". По оценке источника "Ъ", знакомого с ситуацией, на выкуп только голосующих акций Ванино у миноритариев "Мечелу" нужно 5,6 млрд руб., из которых более 4,6 млрд придется на En+. Таким образом, общие затраты на покупку порта могут составить 21,1 млрд руб. В самом "Мечеле" от комментариев отказались - "до одобрения сделки правительством". Участники торгов на условиях анонимности говорят, что максимальная рыночная цена госпакета Ванино - 5-6 млрд руб.

"Мечел" будет использовать Ванино для экспорта угля. Но пока порт переваливает небольшие объемы. Так, по итогам 2011 года на уголь и кокс пришлось 1,6 млн из 5,9 млн тонн общего грузооборота порта. Ванино переваливает также глинозем, цветные и черные металлы, лес и пиломатериалы, руду, контейнеры, автотехнику. Выручка в 2011 году - 1,56 млрд руб., чистая прибыль - 339 млн руб. Порт сейчас недозагружен, а его грузооборот падает (по итогам 2011 года - на 1,7%). Но резерв для роста есть. По данным одного из участников торгов, пропускная способность причального фронта Ванино - 8,8 млн тонн. А с учетом паромной переправы - до 13,7 млн тонн. Уголь можно переваливать на четырех причалах, при минимальных затратах объемы от текущих легко нарастить до 3,8 млн тонн в год.

Через Ванино уголь сейчас переваливают "Сибуглемет" и "Сибирский антрацит", в небольших объемах En+. "Мечел" с Ванино не работает. На Дальнем Востоке у него есть свой порт Посьет, который в 2011 году перевалил около 4 млн тонн угля. В "Мечеле" заявляли, что планируют увеличить мощности Посьета вдвое. Кроме того, компания взяла в аренду участок в бухте Мучке, рядом с Ванино, где хотела построить угольный терминал на 20-25 млн тонн (первая очередь - 5 млн тонн). "Посьет не очень удобно расположен, есть серьезные проблемы с пропускной способностью железной дороги, что ограничивает его развитие. Строительство терминала в бухте Мучке в ближайшей перспективе с учетом покупки Ванино не имеет смысла, но это хороший резерв для дальнейшего развития", - отметил источник "Ъ", знакомый с ситуацией. Он добавил, что Ванино имеет выходы одновременно и на Транссиб, и на БАМ. "Можно достаточно эффективно наладить доставку угля в порт с месторождений компании, в том числе с Эльгинского", - считает собеседник "Ъ".

Сразу несколько участников рынка предположили, что купить Ванино "Мечелу" поможет один из его азиатских партнеров. "Вероятно, уже есть договоренности о продаже 25% "Мечел-Майнинга", на эти деньги и покупается порт, через который удобно экспортировать уголь с Эльги", - считает один из участников рынка. Еще один источник говорит, что партнер может привлекаться и конкретно под развитие порта, но тоже с прицелом на поставки угля в его интересах. Например, южнокорейская Posco. В ноябре южнокорейские СМИ сообщали, что "Мечел" предлагал Posco совместно модернизировать терминал в северокорейском порту Раджин. В Posco подтверждали интерес к этому проекту. В Минтрансе сообщали, что Posco хочет строить терминал в Советской гавани - рядом с Ванино. В южнокорейской компании на запрос "Ъ" не ответили.

Алексей Морозов из UBS говорит, что "Мечелу" в любом случае был нужен еще один угольный терминал - под Эльгу. "Решили, что лучше купить действующий порт, чем строить с нуля в Мучке. Но сомневаюсь, что сделку могут профинансировать азиатские партнеры. Сейчас на рынке нет дефицита угля, чтобы платить такую цену за гарантии поставок "Мечела"", - отмечает эксперт. Он добавил, что Ванино может быть эффективен и как самостоятельный бизнес - за счет роста перевалки других грузов. Один из участников торгов подтверждает, что на базе Ванино можно сделать один из крупнейших многоцелевых портов с пропускной способностью более 50 млн т в год, "но это потребует еще не менее $850 млн инвестиций".