Один из крупнейших частных российских железнодорожных операторов Глобалтранс сумел привлечь спрос инвесторов в ходе одного из трех состоявшихся в этом году SPO компаний, так или иначе связанных с Россией, и получить $400 миллионов, а ее основной акционер может заработать на продаже акций $120 миллионов.

Компания сообщила сегодня, что размещение проходит по $16,50, почти посредине определенного во время старта роуд-шоу достаточно широкого ценового диапазона $16,0 - 17,25, и с совсем незначительным дисконтом к рыночной цене. При этом, по словам источников Рейтер, книга заявок была переподписана примерно в три раза.

Спрос позволил контролирующему акционеру - Transportation Investments Holding Limited (TIHL) - получить на $20 миллионов больше, чем первоначально планировалось.

В этом году это лишь третье по счету публичное размещение акций компании, связанной с Россией. Зимой смогли разместиться RusPetro и EPAM, однако это были гораздо менее объемные размещения - $250 миллионов и $72 миллиона соответственно. Попытку провести IPO в весенне-летнее "окно" предприняла O1 Properties, но затем перенесла его.

Организаторами размещения Глобалтранса стали Morgan Stanley, Deutsche Bank, JP Morgan и Тройка Диалог.

Банкиры и участники рынка выделили несколько составляющих успеха SPO.

"Это качественная компания, которую инвесторы знают во всех частях мира. Размещение, на мой взгляд, проходило по достаточно привлекательным ценам, поэтому оно и вызвало такой спрос", - сказал Андрей Чулак, со-руководитель инвестбанковского блока одного из организаторов размещения - Deutsche Bank в РФ, уточнив, что книга была подписана "многократно".

Оценка Глобалтранса в рамках диапазона подразумевала показатель EV/EBITDA менее 5, однако вряд ли она выглядела дешево на момент размещения, особенно с учетом 30-процентного роста ее рыночной цены с начала года, даже учитывая рост активов компании.

Ситуация на фондовых рынках за три дня размещения вряд ли выглядела очень оптимистично, волатильность сохранялась, индексы российского рынка и лондонский индекс российских GDR на этой неделе ушли в минус почти на 2 процента.

Участники рынка отмечали, что им нравится менеджмент компании и достаточно очевидные цели привлечения денег с учетом активности Глобалтранса в позиции консолидатора отрасли.

Возможно, хорошую услугу этому размещению оказал и сам факт единичных предложений из России в этом году, отметил один из банкиров.

"А ситуация с наличностью у инвесторов сейчас не так плоха, как могла бы быть", - сказал он.

Глобалтранс сообщил, что всего в ходе этого SPO будет размещено 28,5 миллиона GDR (одна расписка эквивалентна одной акции компании), не считая опцион на переподписку на $50 миллионов, или 3,03 миллиона GDR.

Компания не сообщила количества размещаемых новых акций, уточнив, что предложение от самой компании на $400 миллионов включает 3.637.117 казначейских акций.

Количество проданных TIHL акций также не сообщается, как и её новая доля в акционерном капитале компании. До SPO доля TIHL составляла 50,1 процента, компании Envesta Investments Limited менеджеров самого Глобалтранса - 12,23 процента.

По данным Глобалтранс, ряд его менеджеров и членов совета директоров приняли участие в SPO, купив расписки на $3,9 миллиона.

Объем акций в свободном обращении увеличится примерно до 48,7 процента с нынешних 35,3 процента.

Источники Рейтер называют книгу заявок на SPO Глобалтранса "качественной", имея в виду, что предпочтение отдавалось достаточно долгосрочным инвесторам. По неофициальным данным, в среднем аллокация для новых инвесторов составила 20-30 процентов.