Globaltrans продолжает скупать кэптивных железнодорожных операторов у металлургических компаний. Вслед за покупкой "Металлоинвесттранса" у компании Алишера Усманова весной этого года Globaltrans приобретает транспортную структуру Магнитогорского металлургического комбината - "ММК-Транс". Актив обойдется компании в 225 млн долл. Впрочем, эта сделка позволит железнодорожному оператору занять более 20% на рынке перевозок металлургической продукции.

Вчера крупнейший после ПГК частный железнодорожный оператор Globaltrans сообщил о покупке 100% акций "ММК-Транс", принадлежащей на 50% Магнитогорскому металлургическому комбинату, на 37,5% - топ-менеджерам и совладельцам Globaltrans Сергею Мальцеву и Алексею Елисееву и еще на 12,5% - менеджменту "ММКТранс". Сумма сделки составит 225 млн долл. без учета чистого долга и оборотного капитала "ММК-Транс" в размере 110 млн долл., следует из сообщения Globaltrans. Покупка будет оплачена за счет собственных и кредитных средств оператора, закрытие ожидается в январе 2013 года.

Продажа Магниткой непрофильного транспортного актива ожидалась в течение всего этого года. Свои заявки на покупку "ММК-Транс" подавали в свое время "УВЗ-Логистик" (структура государственного Уралвагонзавода), "Нефтетранссервис", UCLH и "Финансовый альянс" (принадлежит АФК "Система"), однако в начале этой недели стало известно, что ММК ведет эксклюзивные переговоры с Globaltrans. На рынке это не стало неожиданностью. "Учитывая структуру собственности "ММК-Транс", все понимали, кому, скорее всего, достанется эта компания", - говорит источник РБК daily, близкий к претендентам на покупку оператора.

Возможная сумма сделки до последнего не раскрывалась, при этом гендиректор Globaltrans Сергей Мальцев ранее оценивал стоимость "ММК-Транс" в 275 - 300 млн долл. Елена Юшкова из ИФК "Солид" считает, что справедливая цена этого актива - 230 млн долл. Аналитик RMG Елена Садовская также находит конечную сумму сделки наиболее адекватной. А если рассчитывать на восстановление цен на продукцию металлургов, то можно утверждать, что приобретение этого актива обеспечит Globaltrans серьезное увеличение выручки, добавляет Елена Садовская.

У "ММК-Транс" 3,5 тыс. своих вагонов, 70% из которых полувагоны со средним возрастом эксплуатации до десяти лет. Также на балансе оператора числится десять локомотивов. Грузооборот компании за девять месяцев этого года составил 23,2 млрд т-км, что соответствует 26% от грузооборота Globaltrans. Скорректированный показатель EBITDA - 55,5 млн долл. После покупки "ММК-Транс" парк Globaltrans превысит 66 тыс. вагонов (рост с начала года более чем на 18 тыс. вагонов).

Согласно условиям контракта "ММКТранс" продолжит обслуживать Магнитку еще в течение пяти последующих лет, обеспечивая перевозку как минимум 70% грузов комбината. Для выполнения заказа ММК оператору требуется около 12 тыс. вагонов, поэтому часть парка будет предоставлять Globaltrans. Елена Садовская считает, что металлургическим компаниям сейчас невыгодно иметь собственную транспортную компанию, ведь высокая конкуренция на рынке перевозок дает возможность получить более выгодные условия.

Это уже вторая крупная покупка Globaltrans за этот год. Ранее компания приобрела за 540 млн долл. 100% акций "Металлоинвесттранса" у "Металлоинвеста" Алишера Усманова. Сделка позволила оператору увеличить парк вагонов на 9,2 тыс. единиц и занять 15% рынка перевозок металлургической продукции в России (по итогам 2011 года этот показатель составлял 10,4%). С приобретением "ММК-Транс" доля присутствия Globaltrans в этом сегменте должна превысить 20%. В планах Globaltrans было купить еще одного металлургического оператора - "Евразтранс", однако компания в итоге досталась "Нефтетранс сервису" братьев Аминовых.