Французский логистический оператор GEFCO, подконтрольный ОАО "Российские железные дороги" (РЖД), рассматривает возможность проведения IPO на парижской бирже Euronext, сообщила компания.
IPO может состояться в 2019 году при благоприятных рыночных условиях и получении необходимых разрешений регулирующих органов, говорится в сообщении.
РЖД рассматривает возможность частичного сокращения своей доли в GEFCO ниже 50% при условии одобрения российскими властями, сообщил первый замглавы РЖД Вадим Михайлов. По его словам, первичное публичное размещение акций было бы логичным шагом для компании.
В свою очередь финансовый директор французской PSA Peugeot Citroen Филипп де Ровира сообщил, что группа PSA намерена сократить свою долю до менее 10%, но останется акционером и ключевым партнером GEFCO.
Проведение IPO в Париже на Euronext позволит GEFCO увеличить прозрачность группы для клиентов и партнеров и создать необходимую гибкость для будущих возможностей роста, отметил председатель правления GEFCO Люк Надаль, слова которого приводятся в сообщении.
Компания отмечает, что IPO позволит расширить возможности роста и усилить лидерские позиции в автомобильном и более широком логистическом секторе.
75% акций GEFCO "Российские железные дороги" купили у PSA Peugeot Citroen в 2012 г. за 800 млн евро. PSA осталась миноритарием - в том числе из-за стратегической важности деятельности GEFCO для автомобилестроительного концерна. Покупку прежнее руководство РЖД, а также транспортные чиновники мотивировали планами развития логистического направления в рамках стратегии развития российской ж/д монополии.
Как сообщалось, вопрос о снижении доли РЖД в GEFCO до 40% совет директоров монополии может рассмотреть до конца 2018 г. "Такого решения еще не принято. Это будет обсуждаться на совете директоров. Как (он - ИФ) решит, так и будем двигаться. Я думаю, что (вопрос будет рассматриваться этим органом управления РЖД - ИФ) в ближайшие три месяца", - заявлял первый замглавы РЖД Вадим Михайлов на брифинге в начале октября.
В обновленном проекте долгосрочной программы развития (ДПР) РЖД говорится, что в 2020 г. монополия может снизить долю в GEFCO до 40%, тогда как в летнем варианте ДПР говорилось о намерении сохранять 50% как минимум до 2025 г. При этом в новой версии зафиксировано, что у монополии сохранится контроль, и будет осуществлена "консолидация в финансовую модель холдинга".
В 2017 г. генеральный директор РЖД Олег Белозеров заявлял, что монополия изучает вопрос о продаже части акций GEFCO. "Нужны ли нам 75% - в этом вопрос. Мы можем оставить у себя просто контрольный пакет, при этом извлечь часть денег уже от увеличенной стоимости компании, которые направить в какой-то другой бизнес, который дал бы нам еще больший эффект", - говорил он.
Причем до этого замглавы РЖД Андрей Старков (отвечает в монополии за вопросы корпоративного управления ее "дочками" и имуществом) заявлял, что российская компания прорабатывает различные варианты продажи части своей доли в GEFCO, включая совместную реализацию с частью пакета второго акционера PSA Peugeot Citroen, а также IPO, хотя и отмечал, что "каких-либо принципиальных решений нет".
В то же время О.Белозеров говорил, что PSA потенциально заинтересован продать свою долю в GEFCO, но в силу ряда причин готов оставаться в его капитале как минимум два года. "Они понимают, что для этого нужна этапность. У PSA увеличивается объем производства - они купили активы (европейского бизнеса американской General Motors, в который входят бренды Opel и Vauxhall - ИФ), соответственно, логистика для них важна. Кроме того, стоимость предприятия растет, и, конечно же, они хотят получить бОльшую прибыль от продажи", - заявлял топ-менеджер.
В то же время, говоря об очередности продажи пакетов РЖД и PSA, О.Белозеров заявил: "Скорее всего, первым этапом могла бы быть наша продажа (пакета акций - ИФ) инвестору, а следующий шаг, я думаю, это могло бы быть публичное размещение".
Весной 2018 г. Bloomberg со ссылкой на источники Les Echos сообщил, что PSA Peugeot-Citroen выставила на продажу свои 25% акций GEFCO. По их данным, PSA отталкивается от оценки около $250 млн. В PSA Les Echos заявляли, что операционная деятельность GEFCO и диверсификация ее клиентского портфеля больше не требуют, чтобы машиностроительный концерн оставался ее акционером, но на данный момент решение о сделке не принято.
В.Михайлов уточняя вероятность продажи пакета РЖД вместе с PSA заявлял, что "это будет зависеть от того, какая форма продажи будет выбрана - (реализация - ИФ) стратегическому инвестору или IPO. "Это тоже вопрос для обсуждения. Дальше смотрим на рынок, насколько он готов к IPO де-факто российской компании. Надо смотреть конкретно, где будет этот рынок, где будет проспект эмиссии регистрироваться. Там много вопросов. Всегда смотрятся биржи с наибольшей ликвидностью, где можно собрать больше заявок, чтобы получить наилучшую цену", - сказал он, уточнив, что среди интересующихся долей в GEFCO как российские, так и иностранные компании.
При этом в проекте ДПР "Российские железные дороги" отмечают, что рассматривается вопрос о комплексных логистических услугах для нужд холдинга со структурой монополии - АО "РДЖ Логистика", в том числе "при обеспечении максимальной эффективности перевозок за счет координации и комплексного взаимодействия с "GEFCO Россия".
"GEFCO Россия" будет использовать накопленные компетенции в обслуживании автомобильных предприятий и перевозок готовых автомобилей для наращивания присутствия в данном сегменте, а также продолжит осуществлять услуги, не связанные с ж/д транспортом (автомобильные, морские и авиаперевозки), и выйдет в сегмент комплексного логистического обслуживания. Целью компании является увеличение доли в сегменте перевозок готовых автомобилей с 5% до 15%, что позволит "GEFCO Россия" стать лидером в данном сегменте", - говорится в документе.
Источник | Дата | Наименование материала |
---|---|---|
Интерфакс | 26.10.2018 |