В обзоре собрано много интересной статистики по отрасли. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

Средняя дальность перевозок всех грузов увеличилась на +3,5% до 1946 км. Любопытно отметить, что средняя дальность перевозки каменного угля (основной груз) сократилась на 2,2% (г/г) до 2765 км.

Среднемесячный оборот грузового вагона рабочего парка вырос на +9,7% до 433,1 часа. Рост показателя негативен для отрасли. Увеличилось время нахождения вагонов под грузовыми операциями на железнодорожных станциях.

Средняя участковая скорость грузового поезда сократилась на -3,5% до 38,3 км/час. Участковая скорость – важный технико-экономический показатель для всех ж/д операторов, поскольку отражает производительность вагона.

Профицит общего вагонного парка на сети РЖД составил 190,8 тыс. ед. К примеру, в коронавирусном 2020 году показатель был 206 тыс. ед. Снижение профицита благоприятно для роста арендных ставок.

Среднемесячная ставка аренды, которая используется в долгосрочных контрактах, выросла на +56,1% до 1519 руб./сутки. Данный показатель на 42% ниже спотовых ставок, которые публикует электронная торговая площадка RailCommerce.

Стоимость запчастей для вагонов в среднем подорожала на +19,8%.

Средний возраст грузового вагона составляет 12,1 год - показатель вблизи исторического минимума. По полувагонам показатель составляет 10 лет (нормативный срок службы 22 года), по цистернам 16,4 года (нормативный срок службы 32 года).

Что мы имеем в сухом остатке?

Вагоны долгое время простаивают под грузовыми операциями, что снижает рентабельность бизнеса перевозчиков.

В ближайшие пять лет ж/д операторам не придется значительно увеличивать капитальные затраты на обновление парка, что благоприятно для роста свободного денежного потока.

Средняя дальность перевозок выросла, а скорость движения сократилась, что будет поддерживать ставки аренды на высоких уровнях.

Для Globaltrans на этот год формируется весьма благоприятная конъюнктура. Я пока ограничиваюсь тем, что держу определенную часть бумаг в своем портфеле, купленных еще до всем известных событий, и наращивать позицию не планирую.