Железнодорожный оператор Brunswick Rail выпустил привилегированные акции в пользу Европейского банка реконструкции и развития. Общая сумма эмиссии составит порядка $150 млн. В соответствии с МСФО привилегированные акции будут учитываться как собственный капитал компании. Такой финансовый инструмент на сегодня является уникальным для российского рынка заимствования.

Ценные бумаги на сумму до $30 млн могут быть размещены среди международных инвесторов, остальные $120 млн ЕБРР планирует профинансировать из собственных средств.

Привилегированные акции будут являться старшими ценными бумагами по сравнению с обыкновенными акциями BR, но младшими относительно всех других форм капитала. При этом по данным ценным бумагам компания будет иметь право отсрочки выплаты дивидендов.

Привлеченные средства будут направлены на финансирование инвестпрограммы BR в ближайшие два года. Размещение акций планируется несколькими траншами в течение 15 месяцев. Как сообщили в BR, стратегия развития компании предполагает увеличение парка подвижного состава до 40 тыс. единиц к 2018 году как за счет органического роста, так и сделок MA. По словам генерального директора BR Алекса Генина, компания привлекла финансирование в оптимальный момент, когда цены на вагоны находятся на низшем уровне цикла. Это позволит существенно продвинуться в реализации стратегии.

«Данный инструмент заимствования, во-первых, сразу снизит некоторые из наших базовых кредитных показателей. Во-вторых, привлеченные средства позволят нам генерировать дополнительную выручку и EBITDA, что приведет к снижению показателя debt/EBITDA. Кроме того, данная инвестиция служит показателем высокого уровня доверия со стороны ЕБРР к бизнес-модели, менеджменту и стратегии развития Brunswick Rail», – отметил руководитель департамента маркетинга и аналитических исследований компании Андрей Цыганов.