Объем активов негосударственных пенсионных фондов превысил 1,5 трлн руб. - немногим меньше, чем у государственного управляющего ВЭБа. Эти средства ищут объекты для инвестирования

Объем пенсионных накоплений в негосударственных фондах вырос в прошлом году на 70% почти до 670 млрд руб., объем резервов (средства корпоративных пенсионных программ) - всего на 8,2% до 760 млрд, свидетельствуют сводные данные Федеральной службы по финансовым рынкам.

Вдобавок к этим деньгам в I квартале 2013 г. НПФ получили 113 млрд руб. накоплений от новых клиентов, перешедших из ВЭБа. Таким образом, объем активов НПФ достиг 1,54 трлн руб. Это немногим меньше, чем у ВЭБа (1,63 трлн).

"Учитывая, какие объемы средств сконцентрированы уже в НПФ, на рынке ощущается нехватка инструментов инвестирования", - признает заместитель исполнительного директора НПФ "Благосостояние" Иван Волков. Особенно остро проблема стоит для накоплений - их объем растет, а список разрешенных активов не расширяется. "По формальным требованиям недоступны для накоплений акции голубой фишки "Газпрома" и "Сургутнефтегаза", - говорит председатель совета НПФ "Европейский" Евгений Якушев.

Пенсионные фонды с такими объемами становятся реальными инвесторами, к которым в первую очередь обращаются долговые эмитенты, отмечает он. "Все чаще специально под пенсионные деньги делаются выпуски облигаций - например, "Ютэйр" перед недавним размещением долга прошлась по пенсионным фондам, выясняла их интерес", - говорит он.

Большие деньги ускоряют концентрацию рынка: так, 20% всех накоплений частных фондов приходится сейчас на корпорацию "Открытие", которая за последние полгода получила контроль над двумя крупными НПФ - "Лукойл гарантом" (92 млрд руб. средств накоплений) и НПФ электроэнергетики (38 млрд).

На фонды, связанные с РЖД, - "Благосостояние" и "КИТ финанс" - приходится 17,5% накоплений в НПФ (84,2 млрд и 33,5 млрд соответственно).

Фонды, контролируемые промышленными группами, замедляют темпы привлечения накоплений - "Газфонд" и "Норникель" начали уступать фондам, связанным с госбанками. НПФ Сбербанка в прошлом году задействовал для продаж небольшую часть сети отделений "Сбера" и в результате нарастил накопления на 82% (до 40,7 млрд руб.), НПФ ВТБ, работающий через три банка группы, увеличил накопления в два с лишним раза (до 36 млрд).

Прошлый год стал первым годом массовых выплат накопительных пенсий - если в 2011 г. частные фонды выплатили накопительные пенсии 24 клиентам на 30 800 руб., то в 2012 г. - 125 000 человек на 2,6 млрд руб.

Стагнация на рынке негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) свидетельствует о потере интереса работодателей к корпоративным программам.

Примечательно, что у лидера рынка - "Газфонда" за прошлый год пенсионные резервы сократились на 2% (до 304 млрд).

"Рынок [НПО] изначально формировался крупнейшими предприятиями - РЖД, "Газпромом", нефтяными, металлургическими компаниями, и до сих пор они остаются основными вкладчиками, а новые работодатели не спешат создавать корпоративные программы", - сетует Волков. Чтобы простимулировать этот интерес, возможно, для работодателей с определенным числом сотрудников целесообразно ввести требования по обязательному созданию корпоративных программ, полагает он.-

Больше инфляции

ВЭБ в I квартале 2013 г. обеспечил доходность по пенсионным накоплениям молчунов на уровне 7,3% годовых, по портфелю госбумаг - 8,2%. Инфляция с января по март составила 1,9%.

За последние 12 месяцев ВЭБ заработал молчунам 8,4%, по портфелю госбумаг - 8,1% годовых. Годовая инфляция на 1 апреля 2013 г. составила 7%.